Teatras įsteigtas 1991 m. spalio 1 d. Steigėjai: Panevėžio miesto taryba ir valdyba. Teatro idėją subrandino ir įkūnijo režisierius Julius Dautartas ir dailininkas Kęstutis Vaičiulis. Įkurti teatrą inspiravo suvokimas, kad vienintelis būdas kažką radikaliai keisti – atsigręžti į jaunąją kartą.
Pirmasis spektaklis parodytas 1991 m. gruodį. Per penkiolika metų pastatyta 33 spektakliai. Per metus teatras parodo 120 – 140 spektaklių.

Teatras – Valstybinis teatrų asociacijos narys.

2001 m. teatras tapo ASSITEJ (tarptautinių teatrų vaikams ir jaunimui organizacija) nariu.

Edukacinė veikla
Dar Renesanso epochoje teatras turėjo edukacinę paskirtį. Edukacinė veikla aktuali ir šiandien teatre „Menas“. Teatro kūryba pozityvi – teigianti gyvenimą, žmogų ir tikrąsiąs vertybes. Teatre vyksta mokyklinių teatrų festivaliai: “Širdys vilčiai plaka”, “Mes ateinam”, literatūriniai, muzikiniai ir dainuojamosios poezijos vakarai. Veikia jaunimo teatro studija.

Kasmet pavasarį teatre vyksta tradicinis kamerinių spektaklių festivalis.